Volatility trading: là thuật ngữ mô tả việc các traders kiếm lời từ giao dịch các chỉ số đo lường mức độ biến động (volatility) của giá tài sản cơ sở thay vì giao dịch chính tài sản cơ sở đó.
Một ví dụ điển hình của Volatility trading là việc các traders giao dịch chỉ số VIX (CBOE Volatility index). VIX trước đây được biết đến như một chỉ số đo lường sự sợ hãi của thị trường (Fear Gauge) được tính toán dựa vào giá các quyền chọn mua và bán (Call option, Put option) của chỉ số S&P 500. Giá của các quyền chọn mua và bán này thường có xu hướng tăng mạnh trong thời gian thị trường biến động mạnh, khi nhu cầu của sản phẩm quyền chọn này tăng cao cho mục đích phòng vệ hoặc đầu cơ của người giao dịch. Điều này khiến cho VIX thường có xu hướng tăng mạnh vào thời điểm thị trường sụp đổ (Market Crash). N
Ngày 16/03, khi thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến ngày giao dịch tồi tệ nhất trong lịch sử từ 1987 bởi dịch Covid 19, chỉ số VIX tăng 43% trong khi chỉ số S&P 500 rơi 12%. Nếu như trước kia các nhà đầu tư hầu như chỉ dùng chỉ số VIX để theo dõi tâm lý thị trường thì giờ đây việc giao dịch các chỉ số này để kiếm lời càng trở nên phổ biến, đặc biệt trong một năm có quá nhiều bất định như năm 2020. Cụ thể, giá trị các sản phẩm giao dịch theo chiến thuật này tăng kỷ lục lên mức 12 tỷ USD trong năm 2020 (hình 1).
Tuy nhiên việc chiến thuật giao dịch này phổ biến hơn không đồng nghĩa với việc tất cả các nhà đầu tư đều kiếm tiền dễ dàng từ chiến thuật này. Bởi vì việc kiếm tiền được từ những biến động lớn trong thời gian ngắn như trên chưa bao giờ là dành cho số đông?
